كيف وأين استثمر في الدول العربية والشرق الأوسط

الدليل المختصر للاستثمار في الشرق الأوسط

0 55

الكاتب – وائل ثابت

أصبح الشرق الأوسط مقصدًا استثماريًا شائعًا، نظرًا لموارد الطاقة الواسعة والسكان الذين يتزايدون بسرعة. بينما تعتمد العديد من دول المنطقة على النفط الخام لدعم نموها، أنفقت بعض الحكومات فائضًا كبيرًا في ميزانيتها تاريخيًا على الأشغال العامة والمشاريع الأخرى المصممة لتحفيز اقتصاداتها المحلية. وقد سن آخرون تغييرات من شأنها أن تشجع الاستثمار والنمو خلال السنوات القادمة.

هنا، سوف نلقي نظرة فاحصة على اقتصاد الشرق الأوسط وكيف يمكن للمستثمرين اكتساب الزخم باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة ETFs  والأسهم الأجنبية.

الاستثمار في الشرق الأوسط

إن أفضل طريقة لاكتساب تعرض واسع في الشرق الأوسط هي شراء الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) التي تستهدف المنطقة ككل. على سبيل المثال، يقدم صندوق WisdomTree Middle East Dividend Fund (GULF) تعرضًا واسعًا لدول مثل الإمارات العربية المتحدة (24 بالمائة) وقطر (24 بالمائة) والكويت (21 بالمائة) في قطاعات مثل القطاع المالي (60 بالمائة) والاتصالات (24 بالمائة). والصناعة (9 بالمائة). مع نسبة نفقات تبلغ 0.88 في المائة وتصنيف “مورنينغ ستار” القوي والذي تقدم فيه مؤسسة التدريب الأوروبية طريقة رائعة للمستثمرين لاكتساب التعرض في المنطقة، على الرغم من سيولتها المحدودة و 20 مليون دولار من الأصول التي قد تكون مصدر قلق لبعض المستثمرين.

يعد مؤشر Market Vectors لدول الخليج (MES) خيارًا آخر للمستثمرين، مع التعرض للعديد من نفس البلدان والقطاعات، على الرغم من أنه يحتوي على نسبة نفقات 1 في المائة. وفي الوقت نفسه، تقدم صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى مثل SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF (GAF)  تعرضًا محدودًا أكثر للمنطقة، مع أكثر من 75 بالمائة في جنوب إفريقيا. ولكن في النهاية، توفر صناديق الاستثمار المتداولة هذه للمستثمرين طريقة سهلة للتنويع في أسهم الشرق الأوسط دون شراء صناديق  ETFs.

الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة الفردية

يمكن للمستثمرين الذين يبحثون عن مزيد من التعرض المباشر لأسواق الشرق الأوسط الاستثمار مباشرة في دول معينة. في حين أن الاستثمار في البلدان الفردية قد ينطوي على مخاطر أكبر من التنويع الأقل، فإنه يمكّن المستثمرين من اختيار فرص معينة بشكل انتقائي بدلاً من الاستثمار في عدد من البلدان في جميع أنحاء المنطقة. قد ينظر الآخرون الذين يبحثون عن تعرض أكثر تحديدًا للشركات الفردية داخل البلدان الفردية أيضًا في شراء التفاعلات العكسية للدواء، والتي تمكن الشركات الأجنبية من الإدراج في البورصات الأمريكية.

مصر: تعد مصر واحدة من أكبر الاقتصادات وأكثرها تطوراً في منطقة الشرق الأوسط، حيث بلغ الناتج المحلي الإجمالي 272 مليار دولار أمريكي في عام 2013. وبنسبة نفقات تبلغ 0.98 في المائة، يمثل مؤشر السوق المتجه مصر ETF (EGPT) أسهل طريقة لكسب التعرض لاقتصاد البلاد في الولايات المتحدة.

تركيا: تعد تركيا واحدة من أكثر الاقتصادات الواعدة في العالم، مع نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 4.1 في المائة في عام 2013، حيث تعمل كوسيط رئيسي بين أوروبا وآسيا. مع نسبة نفقات 0.63 في المائة و 350 مليون دولار تحت الإدارة، يبقى صندوق مؤشر iShares MSCI  لتركيا (TUR) الخيار الأكثر شعبية للمستثمرين الذين يسعون إلى التعرض للبلاد.

المخاطر والاعتبارات الهامة

ينطوي الشرق الأوسط بطبيعته على مخاطر أكبر من الأسواق المتقدمة، حيث كان النزاعات الجيوسياسية والصراعات النفطية من المشاكل التقليدية في المنطقة.

تعتمد العديد من البلدان أيضًا على النفط الخام من أجل استكمال دخل الدولة، مما يعني أن التقلبات في تلك الأسعار الناتجة عن الاكتشافات أو التقنيات الجديدة يمكن أن تؤثر بشكل كبير على النمو الاقتصادي.

يمكن التخفيف من مخاطر هذه الأحداث من خلال التنويع عبر مجموعة من البلدان المختلفة في المنطقة باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة، مثل تلك المذكورة أعلاه، ولكن يجب على المستثمرين التأكد أيضًا من تضمين أسهم الشرق الأوسط فقط كجزء من محفظتهم الإجمالية.

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.