تداول العقود الآجلة: ما هي وكيف يجب التعامل معها في الأسواق

0 11

العقد الآجل هو اتفاق قانوني لشراء أو بيع أصل سلعة معين، أو ورقة مالية بسعر محدد مسبقًا في وقت محدد في المستقبل. يتم توحيد العقود الآجلة من حيث الجودة والكمية لتسهيل التداول في بورصة تداول العقود الآجلة . يتحمل مشتري العقد الآجل التزامًا بشراء واستلام الأصل الأساسي عند انتهاء صلاحية العقد الآجل. يلتزم بائع العقود الآجلة بتوفير وتسليم الأصل الأساسي في تاريخ انتهاء الصلاحية.

العقود الآجلة

العقود الآجلة هي عقود مالية مشتقة تلزم الأطراف بالتعامل مع أصل في تاريخ وسعر مستقبليين محددين مسبقًا. هنا، يجب على المشتري الشراء أو يجب على البائع بيع الأصل الأساسي بالسعر المحدد، بغض النظر عن سعر السوق الحالي في تاريخ انتهاء الصلاحية.

تشمل الأصول الأساسية السلع المادية أو الأدوات المالية الأخرى. توضح العقود الآجلة بالتفصيل كمية الأصل الأساسي ويتم توحيدها لتسهيل التداول في بورصة تداول العقود الآجلة. يمكن استخدام العقود الآجلة للتحوط أو المضاربة التجارية.

قد تسمع شخصًا ما يقول إنه اشترى العقود الآجلة للنفط. فهو يشير إلى نوع معين من المستقبل، مثل النفط أو الذهب أو السندات أو العقود الآجلة لمؤشر ستاندرد أند بوروز. يعتبر تداول العقود الآجلة أيضًا واحدة من أكثر الطرق المباشرة للاستثمار في النفط. مصطلح “العقود الآجلة” أكثر عمومية، وغالبًا ما يستخدم للإشارة إلى السوق بالكامل، مثل “إنهم متداولون في العقود الآجلة”.

مثال على العقود الآجلة

يتم استخدام العقود الآجلة من قبل فئتين من المشاركين في السوق: المتحوطون والمضاربون. يقوم منتجو أو مشترو الأصول الأساسية بالتحوط أو ضمان السعر الذي يتم به بيع السلعة أو شراؤها، بينما يمكن لمديري المحافظ والمتداولين أيضًا المراهنة على تحركات أسعار الأصل الأساسي من خلال تداول العقود الآجلة.

يحتاج منتج النفط لبيع نفطه. يمكنهم استخدام العقود الآجلة للقيام بذلك. بهذه الطريقة يمكنهم تثبيت السعر الذي سيبيعون به، ثم تسليم النفط إلى المشتري عند انتهاء صلاحية العقد الآجل. وبالمثل، قد تحتاج الشركة المصنعة إلى الزيت لصنع الحاجيات. نظرًا لأنهم يرغبون في التخطيط للمستقبل ولديهم دائمًا نفط يأتي كل شهر، فقد يستخدمون أيضًا العقود الآجلة. بهذه الطريقة يعرفون مسبقًا السعر الذي سيدفعونه مقابل النفط (سعر العقد الآجل) ويعرفون أنهم سيتسلمون النفط بمجرد انتهاء العقد.

تداول العقود الآجلة متاح على أنواع مختلفة من الأصول. هناك عقود مستقبلية على مؤشرات البورصة والسلع والعملات.

تداول العقود الآجلة

متداولو التجزئة ومديرو المحافظ غير مهتمين بتسليم أو استلام الأصول الأساسية. لا يحتاج تاجر التجزئة كثيرًا إلى الحصول على 1000 برميل من النفط، لكن قد يكون مهتمًا بجني ربح من تحركات أسعار النفط.

يمكن تداول العقود الآجلة من أجل الربح فقط، طالما تم إغلاق الصفقة قبل انتهاء الصلاحية. تنتهي العديد من العقود الآجلة في يوم الجمعة الثالث من الشهر، لكن العقود تختلف، لذا تحقق من مواصفات العقد لأي وجميع العقود قبل تداولها.

على سبيل المثال، يتم تداول العقود الآجلة يناير وأبريل عند 55 دولارًا. إذا اعتقد المتداول أن سعر النفط سيرتفع قبل انتهاء العقد في أبريل، فيمكنه شراء العقد بسعر 55 دولارًا. وهذا يمنحهم السيطرة على 1000 برميل من النفط. ومع ذلك، لا يُطلب منهم دفع 55000 دولار (55 دولارًا × 1000 برميل) مقابل هذا الامتياز. بدلاً من ذلك، لا يطلب الوسيط سوى دفع هامش أولي، عادةً ما يكون بضعة آلاف من الدولارات لكل عقد.

يتقلب ربح أو خسارة المركز في الحساب مع تحرك سعر العقد الآجل. إذا أصبحت الخسارة كبيرة جدًا، سيطلب الوسيط من المتداول إيداع المزيد من الأموال لتغطية الخسارة. هذا يسمى هامش الصيانة.

يتم تحقيق الربح أو الخسارة النهائية للصفقة عند إغلاق الصفقة. في هذه الحالة، إذا باع المشتري العقد بسعر 60 دولارًا، فإنه يكسب 5000 دولار [(60 دولارًا – 55 دولارًا) × 1000). بدلاً من ذلك، إذا انخفض السعر إلى 50 دولارًا وأغلقوا المركز هناك، فسيخسرون 5000 دولار.

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.