الأسهم والتجارة: كيف يعمل سوق الأوراق المالية؟

0 14

الحقيقة هي أن الاستثمار في سوق الأوراق المالية ينطوي على مخاطر، ولكن عندما يتم التعامل معه بطريقة منضبطة، فهو أحد أكثر الطرق فعالية لبناء ثروة حقيقية. من أجل فهم آليات عمل الأسهم والتجارة ، فلنبدأ بالخوض في تعريف الأسهم وطريقة عملها.

الأسهم والتجارة: لماذا تصدر الشركة الأسهم

السهم (المعروف أيضًا باسم “حقوق الملكية” للشركة) هو أداة مالية تمثل الملكية في شركة. تعني ملكية الأسهم أن المساهم يمتلك حصة من الشركة مساوية لعدد الأسهم المملوكة كنسبة من إجمالي الأسهم القائمة للشركة.

من المحتمل أن تكون بدايات عمالقة الشركات اليوم كيان خاص صغير أطلقه مؤسس صاحب رؤية ما قبل بضعة عقود. فكر في “جاك ما” الذي احتضن “علي بابا” من شقته في “هانغ زو” بالصين في 1999، أو “مارك زوكربيرغ” الذي أسس أول نسخة من فيسبوك من غرفة نومه في جامعة هارفارد في 2004. شركات التكنولوجيا هذه أصبحت من عمالقة الشركات في العالم في غضون عقدين من الزمن.

الأسهم والتجارة: زيادة رأس المال

يمكن للشركة الناشئة جمع رأس المال هذا إما عن طريق بيع الأسهم (تمويل الأسهم) أو اقتراض الأموال (تمويل الديون). يمكن أن يمثل تمويل الديون مشكلة لشركة ناشئة لأنه قد يكون لديها القليل من الأصول التي يمكن التعهد بها للحصول على قرض – خاصة في قطاعات مثل التكنولوجيا أو التكنولوجيا الحيوية، حيث تمتلك الشركة القليل من الأصول الملموسة – بالإضافة إلى أن الفائدة على القرض ستفرض عبئًا ماليًا على الأيام الأولى التي قد لا يكون فيها للشركة عائدات أو أرباح.

وبالتالي، فإن تمويل رأس المال هو الطريق المفضل لمعظم الشركات الناشئة التي تحتاج إلى رأس مال. قد يحصل رائد الأعمال في البداية على الأموال من المدخرات الشخصية، وكذلك الأصدقاء والعائلة، لبدء العمل على أرض الواقع. مع توسع الأعمال التجارية وتصبح متطلبات رأس المال أكثر جوهرية، قد يلجأ رائد الأعمال إلى المستثمرين الملاك وشركات رأس المال الاستثماري.

الأسهم والتجارة: إدراج أسهم

عندما تقوم الشركة بتأسيس نفسها، فقد تحتاج إلى الوصول إلى مبالغ أكبر بكثير من رأس المال مما يمكنها الحصول عليه من العمليات الجارية أو من قرض بنكي تقليدي. يمكنها القيام بذلك عن طريق بيع الأسهم للجمهور من خلال طرح عام أولي (IPO). يؤدي هذا إلى تغيير وضع الشركة من شركة خاصة يمتلكها عدد قليل من المساهمين إلى شركة مساهمة عامة والتي سيحتفظ بأسهمها العديد من أفراد الجمهور العام. يوفر الاكتتاب العام أيضًا للمستثمرين الأوائل في الشركة فرصة لسحب جزء من حصتهم، وغالبًا ما يجنون مكاسب كبيرة في هذه العملية.

بمجرد إدراج أسهم الشركة في البورصة وبدء التداول فيها، سيتقلب سعر هذه الأسهم حيث يقوم المستثمرون والمتداولون بتقييم وإعادة تقييم قيمتها الجوهرية.

ما هي البورصة؟

أسواق الأوراق المالية هي أسواق ثانوية، حيث يمكن لمالكي الأسهم الحاليين التعامل مع المشترين المحتملين. من المهم أن نفهم أن الشركات المدرجة في أسواق الأسهم لا تشتري وتبيع أسهمها على أساس منتظم (قد تشارك الشركات في عمليات إعادة شراء الأسهم 8 أو تصدر أسهمًا جديدة، 9 ولكن هذه ليست عمليات يومية و غالبًا ما تحدث خارج إطار التبادل). لذلك عندما تشتري حصة من الأسهم في البورصة، فأنت لا تشتريها من الشركة، بل تشتريها من بعض المساهمين الحاليين الآخرين. وبالمثل، عندما تبيع أسهمك، فإنك لا تبيعها مرة أخرى إلى الشركة – بل تبيعها إلى مستثمر آخر.

كيف يتم تحديد أسعار الأسهم

يمكن تحديد أسعار الأسهم في سوق الأوراق المالية بعدة طرق، ولكن الطريقة الأكثر شيوعًا هي من خلال عملية المزاد حيث يقوم المشترون والبائعون بتقديم العطاءات والعروض للشراء أو البيع. العطاء هو السعر الذي يرغب شخص ما في الشراء به، والعرض (أو الطلب) هو السعر الذي يرغب الشخص في البيع به. عندما يتزامن العرض والطلب، يتم إجراء صفقة.

يتكون السوق بشكل عام من ملايين المستثمرين والمتداولين، الذين قد يكون لديهم أفكار مختلفة حول قيمة سهم معين وبالتالي السعر الذي يرغبون في شرائه أو بيعه به. تتسبب آلاف المعاملات التي تحدث عندما يحول هؤلاء المستثمرون والمتداولون نواياهم إلى إجراءات عن طريق شراء و / أو بيع الأسهم تقلبات دقيقة بدقيقة على مدار يوم التداول. توفر البورصة منصة حيث يمكن إجراء مثل هذا التداول بسهولة عن طريق مطابقة المشترين والبائعين للأسهم. لكي يتمكن الشخص العادي من الوصول إلى هذه البورصات، سيحتاج إلى وسيط في البورصة. يعمل وسيط البورصة هذا كوسيط بين البائع والمشتري. عادة ما يتم الحصول على وسيط في البورصة من خلال إنشاء حساب مع وسيط تجزئة راسخ.

العرض والطلب في سوق الأوراق المالية

يقدم سوق الأوراق المالية أيضًا مثالًا رائعًا لقوانين العرض والطلب في العمل في الوقت الفعلي. يجب أن يكون هناك بائع وبائع لكل معاملة أسهم. بسبب قوانين العرض والطلب الثابتة، إذا كان هناك مشترين لسهم معين أكثر من البائعين، فإن سعر السهم سيتجه نحو الأعلى. على العكس من ذلك، إذا كان هناك عدد أكبر من البائعين للسهم من المشترين، فسوف يتجه السعر نحو الانخفاض.

يمثل فرق السعر بين سعر العرض والطلب وسعر العرض – الفرق بين سعر العرض للسهم وسعر الطلب أو العرض – الفرق بين أعلى سعر يرغب المشتري في دفعه أو المزايدة على السهم وأدنى سعر عنده الذي يعرضه البائع للسهم. تحدث المعاملة التجارية إما عندما يقبل المشتري سعر الطلب أو يأخذ البائع سعر العرض. إذا كان عدد المشترين يفوق عدد البائعين، فقد يكونون على استعداد لرفع عروضهم من أجل الحصول على الأسهم ؛ لذلك، سيطلب البائعون أسعارًا أعلى لها، مما يؤدي إلى رفع السعر. إذا كان عدد البائعين يفوق عدد المشترين، فقد يكونون على استعداد لقبول عروض أقل للسهم، بينما سيخفض المشترون أيضًا عروضهم، مما يؤدي إلى انخفاض السعر بشكل فعال.

الأسهم والتجارة: الاستثمار في الأسهم

أظهرت العديد من الدراسات أنه على مدى فترات طويلة من الزمن، تولد الأسهم عوائد استثمارية تفوق عوائد كل فئة أصول أخرى. تنشأ عوائد الأسهم من أرباح رأس المال وتوزيعات الأرباح. تحدث مكاسب رأس المال عندما تبيع سهمًا بسعر أعلى من السعر الذي اشتريته به. توزيعات الأرباح هي حصة الأرباح التي توزعها الشركة على مساهميها. تعد توزيعات الأرباح مكونًا مهمًا من عوائد الأسهم – منذ عام 1956، ساهمت الأرباح الموزعة بما يقرب من ثلث إجمالي عائد حقوق الملكية، في حين ساهمت أرباح رأس المال بثلثين.

مؤشرات سوق الأسهم

بالإضافة إلى الأسهم الفردية، يهتم العديد من المستثمرين بمؤشرات الأسهم (وتسمى أيضًا المؤشرات). تمثل المؤشرات الأسعار المجمعة لعدد من الأسهم المختلفة، وحركة المؤشر هي التأثير الصافي لتحركات كل مكون على حدة. عندما يتحدث الناس عن سوق الأسهم، فإنهم غالبًا ما يشيرون في الواقع إلى أحد المؤشرات الرئيسية مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو مؤشر ستاندرد أند بوروز 500.

مؤشر السوق هو مقياس شائع لأداء سوق الأسهم. معظم مؤشرات السوق مرجحة بالقيمة السوقية – مما يعني أن وزن كل مكون من مكونات المؤشر يتناسب مع قيمتها السوقية – على الرغم من أن القليل منها مثل مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) مرجح بالسعر.

أكبر البورصات في العالم

كانت البورصات موجودة منذ أكثر من قرنين. تعود جذور بورصة نيويورك إلى عام 1792 عندما التقى أكثر من عشرين وسيطًا في مانهاتن ووقعوا اتفاقية لتداول الأوراق المالية بالعمولة في عام 1817، قام سماسرة الأوراق المالية في نيويورك الذين يعملون بموجب الاتفاقية ببعض التغييرات الرئيسية وأعيد تنظيمهم باسم بورصة نيويورك ومجلس الصرف.

تعد بورصة نيويورك وناسداك أكبر بورصتين في العالم، بناءً على القيمة السوقية الإجمالية لجميع الشركات المدرجة في البورصة. وصل عدد البورصات الأمريكية المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات إلى ما يقرب من عشرين بورصة، على الرغم من أن معظمها مملوك لبورصة نيويورك أو ناسداك.

اترك رد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني.